mssect416mssect mssect415mssect mssect399mssect


Риск-менеджмент на рынке СПФИ

 

Банк «Национальный Клиринговый Центр» (Акционерное Общество) (НКЦ) выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента на рынке СПФИ в целях обеспечения поддержания стабильности на обслуживаемом рынке, снижения транзакционных издержек (неттинг) и кредитного риска контрагента.

 

Система риск-менеджмента

 

Для поддержания требуемого уровня надежности НКЦ введена система риск-менеджмента, состоящая в том числе из:


§
  критериев допуска участников клиринга

§  уровней защиты ЦК

§  процедур дефолт-менеджмента

 

Данная система позволяет НКЦ выполнять свои обязательства перед добросовестными участниками клиринга в случае дефолта одного или нескольких участников.

 

Гарантийное обеспечение и Гарантийный фонд

 

В целях поддержания уровней защиты ЦК участники клиринга вносят Гарантийное Обеспечение, а также осуществляют взносы в Гарантийный фонд.

В качестве средств обеспечения принимаются российские рубли, доллары США.

В качестве взносов в Гарантийный Фонд принимаются Российские рубли, доллары США, евро, ОФЗ.

В расчет рисков заложена модель оценки справедливой стоимости деривативов как чистой стоимости приведенных потоков платежей по дисконтным кривым. Эта модель также используется для расчета вариационной и депозитной маржи согласно спецификациям договоров.

При расчете гарантийного обеспечения учитываются рыночный риск, риск ликвидности и кредитный риск.

При расчете рыночного риска используется модель изменения кривых процентных ставок shift – twist – butterfly.

На средства, заблокированные в качестве обеспечения, начисляется проценты.При заключении сделки на рынке стандартизированных ПФИ через Центрального контрагента участники выбирают, наряду с другими параметрами сделки, принадлежность к различным CSA (в долларах США или в российских рублях).

 

Ø  Подробнее об Обеспечении

Ø  Подробнее о Гарантийном Фонде

 

Основные документы:

& Правила организации системы управления рисками

& Правила клиринга

& Методика расчета рисков на рынке Стандартизированных ПФИ 

 

Смотрите также:
 

F  Информация о рынке

F  Общая информация

F  Риск-параметры

F  Регламенты

F  Документы и дидактические материалы

F  Финансовые ресурсы ЦК